Kolony to strategiczna gra turowa, umieszczająca gracza w roli gubernatora kolonii na odległej planecie. Celem gry jest zdobycie 100 milionów waluty w ciągu 10 lat. Gra podzielona jest na tury, z każdą turą reprezentującą jeden miesiąc. Głównym źródłem pieniędzy jest wydobywanie i sprzedaż surowców naturalnych takich jak krzem, żelazo, uran, żywność itp. Sprzedaż dokonuje się ze statkami handlowymi, które przybywają co kilka tur. Aby wydobyć surowiec, gracz musi najpierw wysłać ekspedycje kolonistów i naukowców, aż zostanie znaleziona kopalnia. Wydobycie surowca wymaga obecności robotów górniczych, ludzkich kolonistów do ich kierowania oraz energii elektrycznej. Elektryczna moc jest tworzona przez generatory, które zużywają pewną ilość uranu w każdej turze.

Budowa nowych struktur takich jak magazyny, rezydencji dla personelu, fabryk, miejsc lądowania dla statków handlowych itp. wymaga wydatkowania surowców i zużywa również pewną ilość energii elektrycznej. Po zbudowaniu fabryki gracz może produkować maszyny, takie jak roboty i generatory, choć wymaga to personelu, czasu i energii elektrycznej. Żywność jest zbierana z pól; im więcej kolonistów zostanie przydzielonych do pól, tym więcej żywności zostanie zebrane co pół roku. Nowy personel może być rekrutowany ze statków handlowych, które przybywają.

Gracze (jeśli jest ich więcej niż jeden) mogą się nawzajem atakować, ale muszą najpierw zbudować armię, składającą się z myśliwców kosmicznych, robotów bojowych i żołnierzy.