Gra Tube Panic przenosi gracza do dziwnego futurystycznego świata 3D, gdzie bitwy kosmiczne toczą się w ogromnych geometrycznych arenach, opanowanych przez mechaniczne hordy. Gracz steruje statkiem wyposażonym w działko laserowe, aby przebić się przez fale wrogów, poruszając się ciągle do przodu wzdłuż ścian struktur. Kamera podąża za statkiem, obracając i zmieniając perspektywę widzenia.

Możliwe jest przyspieszenie lub spowolnienie ruchu, ale siła statku maleje stale - jej całkowite wyczerpanie dezaktywuje działa. Siłę można odnowić tylko poprzez udane dokowanie z matkowym statkiem na końcu każdej misji, co także premiuje punktami. W wielu sekcjach gry, które wyglądają jak rury, gracz napotka na niezniszczalne blokady drogi, opancerzone mini-bossy i czasami "dziury warp", które bezpiecznie teleportują statek na dalszą odległość.

Gra oferuje dynamiczną rozgrywkę, wymagającą od gracza szybkich reakcji i sprawnego sterowania statkiem, aby uniknąć przeszkód i pokonać wrogów. Grafika i efekty dźwiękowe wprowadzają wspaniały klimat sci-fi, dodając grze dodatkowego napięcia i emocji.